¿Qué son las EAF y cómo pueden ayudarte?

Las EAF se han convertido en un actor clave del complejo entramado de las inversiones en España. Según datos de la CNMV correspondientes a octubre de 2023, la consolidación de empresas como Aspain 11, una de las más reconocidas del sector, ha sido significativa. Por eso, hoy veremos qué son las EAF y cómo pueden ayudar a los inversores.

¿Qué son las EAF?

Las empresas de asesoramiento financiero, conocidas como EAF, son entidades especializadas en proporcionar asesoramiento personalizado en materia de inversiones financieras. Estas empresas pueden operar tanto como personas jurídicas o físicas y se encargan de ofrecer consultoría sobre una amplia gama de productos y activos financieros: desde acciones y bonos hasta fondos de inversión y productos estructurados.

Una de las características distintivas de las EAF es su capacidad para brindar recomendaciones personalizadas a sus clientes. En efecto, antes de ofrecer cualquier tipo de asesoramiento, las EAF realizan un análisis exhaustivo de la situación financiera, los objetivos de inversión y el perfil de riesgo de cada cliente. Esto les permite diseñar estrategias de inversión adaptadas a las necesidades y circunstancias particulares de cada cliente.

Además de proporcionar asesoramiento en materia de inversiones, las EAF también pueden ofrecer consultoría en otros ámbitos financieros, como la estructura de capital, fusiones y adquisiciones, y planificación financiera personal o empresarial. Su principal atractivo reside en la posibilidad de elaborar una estrategia de inversión a largo plazo.

¿Cómo funcionan las EAF?

Ahora que hemos explorado qué son las EAF, es importante comprender cómo operan estas entidades en la práctica. Estas entidades operan siguiendo un proceso estructurado que involucra varias instancias, entre las que se encuentran la evaluación inicial de las necesidades del cliente hasta la implementación y el seguimiento continuo de la estrategia de inversión.

La primera etapa en el proceso de una EAF implica realizar un análisis detallado de la situación financiera y los objetivos de inversión del cliente. Esto incluye evaluar el perfil de riesgo del cliente, sus necesidades de liquidez, horizonte temporal de inversión y otros factores relevantes.

Una vez que se ha completado el análisis inicial, la EAF trabajará en colaboración con el cliente para desarrollar una estrategia de inversión personalizada. Esto puede incluir la selección de productos financieros específicos, la asignación de activos y la gestión del riesgo que el cliente está dispuesto a asumir. Una vez cumplida esta instancia, se implementa la estrategia de inversión.

Seguidamente, la EAF monitorea el rendimiento de la cartera y realiza ajustes según sea necesario. Esto consiste, entre otras cosas, en supervisar el balance de la cartera para mantener la asignación de activos deseada, realizar cambios en la selección de activos en función de las condiciones del mercado, o ajustar la estrategia de inversión en respuesta a cambios en las circunstancias personales del cliente.

Las EAF operan ofreciendo un asesoramiento personalizado en materia de inversiones financieras, ayudando a sus clientes a desarrollar estrategias de inversión adaptadas a sus necesidades y objetivos individuales. Su enfoque centrado en el cliente y su experiencia en los mercados financieros los vuelve un recurso fundamental para quienes buscan un maximizar el rendimiento de su capital a largo plazo.

La demanda de las EAF creció en 2023

Según la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en octubre de 2023, había un total de 243 empresas de servicios de inversión (ESI) en España. De estas, sorprendentemente, 143 eran empresas de asesoramiento financiero (EAF), lo que representa aproximadamente el 60 % del total. Este valor es representativo de la creciente profesionalización del sector y refleja también la creciente demanda de servicios de asesoramiento financiero personalizado en el país.

Sin embargo, es importante señalar que la presencia de las EAF no está uniformemente distribuida en todo el territorio español. Los últimos análisis revelan que la mayoría de las EAF tienen su sede en la Comunidad de Madrid, con un total de 78 empresas. Esta concentración geográfica sugiere una mayor demanda de servicios financieros en la capital española en comparación con otras regiones del país.

Además, los estudios ofrecen una visión detallada de la distribución geográfica de las EAF en España: Cataluña, por ejemplo, ocupa el segundo lugar en el ranking, con 25 EAF distribuidas principalmente en Barcelona. Por otro lado, comunidades autónomas como Aragón, Extremadura, islas Baleares y Castilla-La Mancha aún no cuentan con ninguna EAF. Estos datos demuestran la gran disparidad en la distribución de servicios de asesoramiento financiero en España.

Legislación de las EAF en España

La regulación de las empresas de asesoramiento financiero en España es fundamental para garantizar la protección de los inversores y la integridad del mercado financiero. Tras la modificación de la Ley del Mercado de Valores por el Real Decreto-Ley 14/2018, todas las entidades dedicadas al asesoramiento financiero, independientemente de su naturaleza, deben denominarse EAF.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el organismo supervisor encargado de regular y supervisar las actividades de las EAF en España. La CNMV autoriza la creación de estas entidades, lleva su registro y establece las normativas que rigen su funcionamiento. Además, se encarga de garantizar que las EAF cumplan con los aspectos éticos y de responsabilidad hacia sus clientes.

La nueva Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los mercados de valores y de los servicios de inversión, establece que las empresas de asesoramiento financiero son aquellas que exclusivamente pueden prestar servicios de asesoramiento en materia de inversión y servicios auxiliares. Estos servicios incluyen el asesoramiento a empresas sobre la estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y adquisiciones, así como la elaboración de informes de inversiones y análisis financieros.

Es importante destacar que las EAF no están autorizadas a tener fondos o valores de clientes, lo que significa que no pueden colocarse en posición deudora con respecto a sus clientes. Esto garantiza que las EAF actúen con objetividad al aconsejar a sus clientes, sin tomar decisiones en su nombre ni influir en la elección de productos financieros.

En el mundo financiero actual, cada vez es más importante la orientación profesional para maximizar el rendimiento del capital. Justamente por eso, las EAF como Aspain 11, una de las más exitosas del sector, se han convertido en un recurso indispensable para la gestión del capital financiero en España.