La desconocida historia de Credivalores, la compañía financiera no bancaria más importante en Colombia

Los accionistas mayoritarios de Credivalores   son fondos de capital privado internacionales, los cuales poseen alrededor del 80% de las acciones de la compañía.

GDA Luma principal accionista en la compañía con una participación del 40%. GDA Luma es un importante actor en el sector de hidrocarburos en el país a través de Frontera Energy y su fundador, Gabriel De Alba, se conoce como un inversor en compañías en problemas financieros mediante la compra a descuento de sus deudas que le resulten en la toma del control. Tras su llegada a Credivalores, de Alba invirtió USD$58 millones en la compañía utilizando bonos emitidos en el mercado de capitales adquiridos a descuento.

Otro de los accionistas es Acon Investments, el cual a través de varias compañías posee alrededor del 15% de la compañía. Con inversiones en otros sectores como el farmacéutico y el de empaques a través de las empresas Vitalis e Intecplast, Acon Investments sería el inversor inicial en Credivalores. Fundada por Bernard Aronson, quien tiene un historial notable en el gobierno de Estados Unidos y jugó un papel crucial en el proceso de paz en Colombia en 2015, Acon ha diversificado sus inversiones   en   múltiples   sectores.   En   el   contexto   de   Credivalores,   Acon   está representada por sus socios Alberto Hernández y José Knoell.

Gramercy es el otro accionista al mando de Credivalores. Especializada en mercados emergentes, Gramercy fue fundada en 1998 por Robert Koenigsberger y ahora posee un   22   %   de   participación   en   Credivalores.   La   firma   ha   estado   asociada   con Credivalores   desde   2014,   ofreciendo   una   valiosa   experiencia   en   inversiones especiales. Javier Ledesma es el representante de Gramercy en el directorio de la compañía.

Por   su   parte,   David   Seinjet   Neirus,   fundador   de   Credivalores   ha   reducido   su participación accionaria en Credivalores de alrededor del 20%, manteniendo una participación minoritaria representada en acciones ordinarias. Seinjet dejó de ejercer las funciones gerenciales en Credivalores en abril de 2023, momento en el cual Credivalores recibió una serie de capitalizaciones por parte de los hoy accionistas mayoritarios.  Tras la salida de David Seinjet, la gerencia de Credivalores quedó a cargo de Jaime Buritica exBancóldex. Sobre la difícil situación que afronta la compañía aún no se conoce la posición de sus accionistas GDA Luma, Acon y Gramercy, generando una gran incertidumbre en la sostenibilidad y continuidad de Credivalores.

Credivalores con más de 22 años de experiencia, fundada por David Seinjet, es una compañía financiera no bancaria líder en la originación de crédito a través de libranzas, con un especial enfoque en la ruralidad del país y en segmentos de mercado   no   atendidos   por   la   banca   tradicional.   La   compañía   atiende   sus requerimientos de capital de trabajo mayormente de los mercados de capitales internacionales bajo emisiones de bonos.

Con $12 billones en créditos otorgados en más de 626 poblaciones atendidos por una fuerza comercial de más de 900 asesores comerciales, durante el liderazgo de Seinjet la compañía realizó emisiones en mercados de capitales por más de USD$1.3 billones sin incurrir en incumplimientos. 

Credivalores enfrenta retos financieros derivados de adversas condiciones en el mercado internacional de capitales, la pérdida de confianza en compañías financieras no bancarias (NBFI ́s), las altas tasas de interés y el entorno macroeconómico local.

La pérdida de confianza en la comunidad de inversionistas a causa de una serie de incumplimientos por parte de CreditoReal, Alpha y Unifin, emisores mexicanos, en más de USD$7 billones durante 2021 y 2022, dificultaron el acceso a estos mercados de capitales dificultando el financiamiento para la compañía.

Credivalores había advertido que tenía una obligación de pago correspondiente a una emisión de bonos sobre la cual el impago era inminente de no renovarse las garantías otorgadas por el fondo nacional de garantías.  Estas garantías no se renovaron, la compañía incumplió con el pago del bono. El pasado viernes 30 de agosto la compañía anuncia que se acogió a reorganización empresarial, se espera inicie un proceso de renegociación con sus principales acreedores en busca de solventar sus necesidades de capital de trabajo. Hasta ahora no se conoce posición oficial por parte de sus accionistas controlantes sobre su compromiso con la compañía.